La Fed cambia sus pruebas de estrés para reducir la volatilidad del capital

La Junta de la Reserva Federal de Estados Unidos finalizó el miércoles dos cambios en sus pruebas de estrés y pidió comentarios sobre una propuesta adicional para reflejar mejor las diferencias entre los modelos de negocio de los bancos que generan ingresos por comisiones.

La Reserva Federal realiza estas pruebas para comprobar que los grandes bancos mantienen capital suficiente y pueden seguir prestando a hogares y empresas incluso en una recesión severa. En diciembre de 2024, la Junta anunció que modificaría la prueba para mejorar su resiliencia.

La vicepresidenta de Supervisión, Michelle W. Bowman, dijo que la prueba de estrés es un componente esencial del marco regulatorio de capital. Añadió: "Today's changes preserve its resilience by ensuring that it is transparent, granular, and risk-sensitive. The public will now have greater assurance that the risks banks take will be reflected appropriately in their stress test losses and their capital requirements."

Uno de los cambios finales obliga a la Junta a pedir cada año aportaciones públicas sobre los escenarios de estrés y sobre cualquier cambio material en los modelos. También actualiza el marco que guía el diseño de los escenarios hipotéticos y adopta los modelos que se usarán en la prueba de estrés de 2027.

Ese mismo cambio ajusta además el calendario de la prueba y actualiza el componente de global market shock, un conjunto de choques sobre componentes concretos del mercado que se aplica a bancos con grandes carteras de negociación. Esos bancos serán sometidos ahora a dos componentes de global market shock cada año, y la Junta usará el choque que produzca las mayores pérdidas para cada entidad al calcular sus resultados.

El segundo cambio final exige que, al calcular los requisitos del stress capital buffer, la Junta promedie los resultados de las dos pruebas de estrés supervisadas anuales más recientes para las entidades sujetas a la prueba en ambos años. La Junta empezará a aplicar este promedio en 2028 para asegurar que solo se usen en el cálculo modelos que incorporen aportaciones públicas.

La propuesta sometida a comentarios pide revisar el modelo de ingresos no financieros de la Junta para mejorar la capacidad de la prueba de estrés de captar la diversidad de modelos de negocio entre firmas. Si se aprueba, estos ajustes sustituirían al modelo actual, que proyecta los ingresos por comisiones de cada banco bajo estrés. Los comentarios deberán presentarse 60 días después de su publicación en el Federal Register.

La Reserva Federal dijo que, en conjunto, los cambios probablemente reducirán en torno al 50% la volatilidad interanual de los requisitos de capital y no se espera que afecten de forma material a los requisitos agregados de capital.