Gray refinances US$600 juta term loan, potong fasilitas revolving

Gray Media, Inc. menutup Term Loan G baru senilai US$600 juta pada 8 Oktober 2026, dengan jatuh tempo 15 Juli 2030. Perusahaan juga mengecilkan fasilitas kredit revolving yang ada dari US$750 juta menjadi US$680 juta dan memperpanjang jatuh temponya dari 1 Desember 2028 menjadi 15 Juli 2030.

Pinjaman baru itu dipatok dengan margin 350 basis poin di atas Standard Overnight Financing Rate dan diterbitkan dengan original issue discount 0,5%. Pricing grid pada fasilitas revolving yang diperpanjang tetap tidak berubah.

Hasil dari Term Loan G dipakai untuk membayar kembali sebagian dari Term Loan D Gray yang jatuh tempo 1 Desember 2028, sehingga masih tersisa pokok agregat US$150 juta, dan untuk membayar biaya serta pengeluaran terkait.

Bersama penutupan penerbitan notes senior secured first lien 7,50% senilai US$750 juta pada 21 Agustus 2026 yang jatuh tempo 2034, Gray mengatakan telah memperpanjang jatuh tempo atas total lebih dari US$1,25 miliar utang dan menurunkan biaya pinjaman keseluruhan, sambil memperpanjang jatuh tempo fasilitas revolving-nya.

Setelah transaksi refinancing itu, Gray mengatakan tidak memiliki jatuh tempo utang material sampai setelah siklus politik 2026 dan 2028. Jatuh tempo terdekat yang tersisa adalah pokok agregat US$150 juta di bawah Term Loan D yang jatuh tempo pada Desember 2028 dan sisa US$350 juta notes 2029 yang jatuh tempo pada Juli 2029.